MODEL PRINCIPLE

模型原理

支撑阻力的核心，是把期权市场已经定价的波动率，转换成可以研究的风险边界。它不预测一定涨跌，只回答三个问题：价格正常波动范围在哪里、突破是否可信、如果参与最多能亏多少。

理论公式预期波幅 = 标的价格 × IV × √(交易天数 / 252)支撑/阻力 = 当前价格 ± 0.5σ / 1σ / 2σGamma Flip = Total GEX(S*) = 0 的临界价格

1. 用 IV 估算预期波幅

隐含波动率不是方向预测，而是期权市场为未来波动支付的价格。页面先把年化 IV 换算成所选周期的预期波幅，再得到 0.5、1、2 步距。

0.5 步距偏日内反应区，1 步距是核心支撑阻力，2 步距是极端波动边界。价格靠近边界时，系统才开始讨论支撑、阻力和情景结构。

做市商偏正 Gamma 时，对冲更像高抛低吸，关键位更容易有效；偏负 Gamma 时，对冲可能顺势放大，突破后更容易加速。

页面不是先给方向，而是先根据可承受亏损、当前步距和触发方向，生成股票方向情景、价差结构、正 Gamma 或卖方期权结构。

这个模型适合做风控框架和交易前研究，不适合当作单一买卖依据。真实交易前，还要结合成交量、财报事件、IV 是否继续抬升、盘口流动性和个人仓位。

Public Reference / Options Market Structure

以下公开资料用于帮助理解期权 Gamma、Call Wall、Put Wall、Gamma Profile、Gamma Squeeze 与做市商对冲行为。本站仅作为公开资料参考和用户教育展示，不代表与 SpotGamma 存在官方合作、授权、隶属或数据合作关系。

理解期权 Gamma 暴露如何影响做市商对冲压力。

观察上方关键 Call 持仓墙位与潜在阻力。

观察下方关键 Put 持仓墙位与保护需求。

理解不同价格区间的 Gamma 分布与波动放大/压制区域。

补充理解期权 Gamma、做市商对冲与短期价格加速之间的关系。

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