第 1 腿TSLA · 多头 股票
持仓修复引擎
持仓修复引擎
用有限风险结构修复亏损中的股票、ETF 和期权持仓。
有限风险优先系统给出多种修复路径，重点比较最大亏损、尾部风险、Greeks 和执行难度。
1. 当前持仓输入
当前持仓输入
本页只保留一个品种选择框，所有持仓腿统一使用该品种；可下拉选择，也可手动输入。
2. 当前风险诊断
当前风险诊断
当前盈亏-$3,000
最大亏损-$18,330
最大收益$12,330
盈亏平衡$468.66
净 Delta100
净 Gamma0
净 Theta0
净 Vega0
IV 风险低
IV Crush 风险低
时间损耗风险低
指派风险低
财报风险中
模型风险等级低
3. 修复方案推荐
18 个方案修复方案推荐
备兑 Call + 保护性 Put82
股票被套后组合使用收入腿和保险腿。
- 结构组成
- 持股 + 卖 Call + 买 Put
- 最大亏损变化
- $11,743
- 最大收益变化
- -$11,917
- 保险成本
- $788
- 权利金收入
- $701
- 净成本
- $87
- 承受匹配
- 超出 $2,837
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 低
- 执行难度
- 中
领口策略81
同时买保护 Put、卖备兑 Call，风险边界最清楚。
- 结构组成
- 保护 Put + 备兑 Call
- 最大亏损变化
- $11,743
- 最大收益变化
- -$11,917
- 保险成本
- $788
- 权利金收入
- $701
- 净成本
- $87
- 承受匹配
- 超出 $2,837
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 低
- 执行难度
- 中
零成本领口79
用卖 Call 权利金尽量覆盖保护 Put 成本。
- 结构组成
- 保护 Put + 同成本卖 Call
- 最大亏损变化
- $11,830
- 最大收益变化
- -$11,830
- 保险成本
- $788
- 权利金收入
- $788
- 净成本
- $0
- 承受匹配
- 超出 $2,750
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 低
- 执行难度
- 中
卖 Put 转有限风险价差76
裸卖 Put 风险扩大时，买更低 Put 锁定尾部。
- 结构组成
- Short Put + Long lower Put
- 最大亏损变化
- $11,042
- 最大收益变化
- -$788
- 保险成本
- $788
- 权利金收入
- $0
- 净成本
- $788
- 承受匹配
- 超出 $3,538
- 限制收益
- 否
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 低
卖 Call 转有限风险价差70
裸卖 Call 或被逼空时，买更高 Call 限制无限风险。
- 结构组成
- Short Call + Long higher Call
- 最大亏损变化
- -$350
- 最大收益变化
- $8,380
- 保险成本
- $350
- 权利金收入
- $0
- 净成本
- $350
- 承受匹配
- 超出 $14,930
- 限制收益
- 否
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 低
保护性 Put70
股票/ETF 下跌后先买保险，锁住继续下跌风险。
- 结构组成
- 买入保护性 Put
- 最大亏损变化
- $11,042
- 最大收益变化
- -$788
- 保险成本
- $788
- 权利金收入
- $0
- 净成本
- $788
- 承受匹配
- 超出 $3,538
- 限制收益
- 否
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 低
铁鹰转换64
把双侧裸卖或高 IV 仓位转成有限风险铁鹰。
- 结构组成
- Put Spread + Call Spread
- 最大亏损变化
- -$1,174
- 最大收益变化
- -$4,274
- 保险成本
- $1,138
- 权利金收入
- $1,664
- 净成本
- -$526
- 承受匹配
- 超出 $15,754
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 高
Put 价差对冲62
买 Put 同时卖更低 Put，降低保险成本。
- 结构组成
- 买近 Put / 卖低 Put
- 最大亏损变化
- $5,174
- 最大收益变化
- -$526
- 保险成本
- $920
- 权利金收入
- $394
- 净成本
- $526
- 承受匹配
- 超出 $9,406
- 限制收益
- 否
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 中
Call 价差对冲60
空头或 Short Call 被套时，用 Call 价差限制风险。
- 结构组成
- 买近 Call / 卖高 Call
- 最大亏损变化
- -$1,314
- 最大收益变化
- $21,446
- 保险成本
- $1,314
- 权利金收入
- $0
- 净成本
- $1,314
- 承受匹配
- 超出 $15,894
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 中
保护性 Call58
空头股票或 Short Call 风险抬升时，买 Call 限制上行风险。
- 结构组成
- 买入保护性 Call
- 最大亏损变化
- -$964
- 最大收益变化
- $13,066
- 保险成本
- $964
- 权利金收入
- $0
- 净成本
- $964
- 承受匹配
- 超出 $15,544
- 限制收益
- 否
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 低
备兑卖 Call57
持有股票被套但愿意牺牲上方空间，卖 Call 收入降低成本。
- 结构组成
- 持股 + 卖出虚值 Call
- 最大亏损变化
- $701
- 最大收益变化
- -$11,129
- 保险成本
- $0
- 权利金收入
- $701
- 净成本
- -$701
- 承受匹配
- 超出 $13,879
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 否
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 低
盈利 Call 转牛市价差55
Long Call 亏损时卖更高 Call 回收部分时间价值。
- 结构组成
- 原 Long Call + 卖高 Call
- 最大亏损变化
- $701
- 最大收益变化
- -$11,129
- 保险成本
- $0
- 权利金收入
- $701
- 净成本
- -$701
- 承受匹配
- 超出 $13,879
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 否
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 低
买跨式修复53
预期大波动但方向不确定，用正 Gamma 修复被动局面。
- 结构组成
- 买 Call + 买 Put
- 最大亏损变化
- $12,146
- 最大收益变化
- $12,146
- 保险成本
- $1,884
- 权利金收入
- $0
- 净成本
- $1,884
- 承受匹配
- 超出 $2,434
- 限制收益
- 否
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 高
- 执行难度
- 中
盈利 Put 转熊市价差52
Long Put 衰减时卖更低 Put 降低保护成本。
- 结构组成
- 原 Long Put + 卖低 Put
- 最大亏损变化
- -$7,936
- 最大收益变化
- $394
- 保险成本
- $0
- 权利金收入
- $394
- 净成本
- -$394
- 承受匹配
- 超出 $22,516
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 否
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 低
对角价差修复48
用不同到期日和不同行权价降低成本并保留反弹。
- 结构组成
- 近月卖 Call + 远月买 Call
- 最大亏损变化
- -$263
- 最大收益变化
- $1,937
- 保险成本
- $964
- 权利金收入
- $701
- 净成本
- $263
- 承受匹配
- 超出 $14,843
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 否
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 高
日历价差修复46
方向不明但希望降低时间价值流失时，转日历结构。
- 结构组成
- 卖近月 / 买远月同方向
- 最大亏损变化
- -$132
- 最大收益变化
- $368
- 保险成本
- $964
- 权利金收入
- $832
- 净成本
- $132
- 承受匹配
- 超出 $14,712
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 否
- 风险等级
- 中
- 执行难度
- 高
卖宽跨转有限风险36
高 IV 且有保护边界时，用宽跨式收入修复成本。
- 结构组成
- 卖宽跨 + 买双侧保护
- 最大亏损变化
- -$1,174
- 最大收益变化
- -$4,274
- 保险成本
- $1,138
- 权利金收入
- $1,664
- 净成本
- -$526
- 承受匹配
- 超出 $15,754
- 限制收益
- 是
- 降低尾部风险
- 是
- 风险等级
- 高
- 执行难度
- 高
现金担保卖 Put35
愿意更低价接股时，用现金担保 Put 取得修复收入。
- 结构组成
- 卖出现金担保 Put
- 最大亏损变化
- -$12,698
- 最大收益变化
- $832
- 保险成本
- $0
- 权利金收入
- $832
- 净成本
- -$832
- 承受匹配
- 超出 $27,278
- 限制收益
- 否
- 降低尾部风险
- 否
- 风险等级
- 高
- 执行难度
- 中
4. 策略分支
平值近月性价比最高保护性买入期权对比
亏损承受再亏 25%最大总亏损约 $3,750
选择修复方案后，再看对应的策略分支。这里比较保护性买入期权的平值、虚值、深虚值与近月、远月组合。
平值 · 近月98
性价比最高- 买入期权
- Put
- 到期
- 30 天
- 行权价
- $438
- 权利金
- $3.00
- 合约数
- 1
- 保险成本
- $300
- 修复后最大亏损
- -$3,300
- 亏损上限匹配
- 符合
保护最直接，成本最高，适合不能继续承受大幅亏损。 时间短、成本低，但需要更快判断和滚动。
平值 · 远月95
- 买入期权
- Put
- 到期
- 90 天
- 行权价
- $438
- 权利金
- $5.20
- 合约数
- 1
- 保险成本
- $520
- 修复后最大亏损
- -$3,520
- 亏损上限匹配
- 符合
保护最直接，成本最高，适合不能继续承受大幅亏损。 给修复留更多时间，时间价值更贵但容错更高。
虚值 · 近月91
- 买入期权
- Put
- 到期
- 30 天
- 行权价
- $416
- 权利金
- $1.68
- 合约数
- 1
- 保险成本
- $168
- 修复后最大亏损
- -$5,368
- 亏损上限匹配
- 不符合
保护和成本更平衡，通常是性价比最容易胜出的区间。 时间短、成本低，但需要更快判断和滚动。
虚值 · 远月75
- 买入期权
- Put
- 到期
- 90 天
- 行权价
- $416
- 权利金
- $2.90
- 合约数
- 1
- 保险成本
- $290
- 修复后最大亏损
- -$5,490
- 亏损上限匹配
- 不符合
保护和成本更平衡，通常是性价比最容易胜出的区间。 给修复留更多时间，时间价值更贵但容错更高。
深虚值 · 近月66
- 买入期权
- Put
- 到期
- 30 天
- 行权价
- $394
- 权利金
- $0.87
- 合约数
- 1
- 保险成本
- $87
- 修复后最大亏损
- -$7,487
- 亏损上限匹配
- 不符合
成本最低，但只有大幅不利波动后才开始真正保护。 时间短、成本低，但需要更快判断和滚动。
深虚值 · 远月52
- 买入期权
- Put
- 到期
- 90 天
- 行权价
- $394
- 权利金
- $1.50
- 合约数
- 1
- 保险成本
- $150
- 修复后最大亏损
- -$7,550
- 亏损上限匹配
- 不符合
成本最低，但只有大幅不利波动后才开始真正保护。 给修复留更多时间，时间价值更贵但容错更高。
5. 方案对比
方案对比表
| 方案 | 最大亏损 | 承受匹配 | 最大收益 | 保险成本 | 权利金收入 | 净成本 | 尾部风险 | 收益封顶 | 评分 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 备兑 Call + 保护性 Put | -$6,587 | 超出 $2,837 | $413 | $788 | $701 | $87 | 降低 | 是 | 82 |
| 领口策略 | -$6,587 | 超出 $2,837 | $413 | $788 | $701 | $87 | 降低 | 是 | 81 |
| 零成本领口 | -$6,500 | 超出 $2,750 | $500 | $788 | $788 | $0 | 降低 | 是 | 79 |
| 卖 Put 转有限风险价差 | -$7,288 | 超出 $3,538 | $11,542 | $788 | $0 | $788 | 降低 | 否 | 76 |
| 卖 Call 转有限风险价差 | -$18,680 | 超出 $14,930 | $20,710 | $350 | $0 | $350 | 降低 | 否 | 70 |
| 保护性 Put | -$7,288 | 超出 $3,538 | $11,542 | $788 | $0 | $788 | 降低 | 否 | 70 |
| 铁鹰转换 | -$19,504 | 超出 $15,754 | $8,056 | $1,138 | $1,664 | -$526 | 降低 | 是 | 64 |
| Put 价差对冲 | -$13,156 | 超出 $9,406 | $11,804 | $920 | $394 | $526 | 降低 | 否 | 62 |
| Call 价差对冲 | -$19,644 | 超出 $15,894 | $33,776 | $1,314 | $0 | $1,314 | 降低 | 是 | 60 |
| 保护性 Call | -$19,294 | 超出 $15,544 | $25,396 | $964 | $0 | $964 | 降低 | 否 | 58 |
| 备兑卖 Call | -$17,629 | 超出 $13,879 | $1,201 | $0 | $701 | -$701 | 不变 | 是 | 57 |
| 盈利 Call 转牛市价差 | -$17,629 | 超出 $13,879 | $1,201 | $0 | $701 | -$701 | 不变 | 是 | 55 |
| 买跨式修复 | -$6,184 | 超出 $2,434 | $24,476 | $1,884 | $0 | $1,884 | 降低 | 否 | 53 |
| 盈利 Put 转熊市价差 | -$26,266 | 超出 $22,516 | $12,724 | $0 | $394 | -$394 | 不变 | 是 | 52 |
| 对角价差修复 | -$18,593 | 超出 $14,843 | $14,267 | $964 | $701 | $263 | 不变 | 是 | 48 |
| 日历价差修复 | -$18,462 | 超出 $14,712 | $12,698 | $964 | $832 | $132 | 不变 | 是 | 46 |
| 卖宽跨转有限风险 | -$19,504 | 超出 $15,754 | $8,056 | $1,138 | $1,664 | -$526 | 降低 | 是 | 36 |
| 现金担保卖 Put | -$31,028 | 超出 $27,278 | $13,162 | $0 | $832 | -$832 | 不变 | 否 | 35 |
6. 修复前后损益
领口策略修复前后损益图
移动到图表上查看原始持仓损益：--修复后当前损益：--修复后到期损益：--Delta 100 · Gamma 0 · Theta 0 · Vega 0最大亏损 -$6,587 · 最大收益 $413
7. 执行步骤
执行步骤
- 先确认原仓位数量、到期日、Delta 和最大亏损。
- 执行结构：保护 Put + 备兑 Call。
- 下单前检查买卖价差和流动性，不用市价单追单。
- 成交后记录新的最大亏损、盈亏平衡点和失效条件。
- 到期前 5-10 天复核是否滚动、平仓或保持。
8. 风险提示
风险提示
- 不建议盲目补仓。
- 不建议无保护裸卖期权。
- 不建议只看权利金收入，不看最大亏损。
- 不建议临近到期继续持有低弹性虚值期权。
- 不建议忽视 IV Crush。
- 不建议没有修复路径就继续扩大仓位。
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